Abondement
Aide financière de l'entreprise destinée à compléter l'effort d'épargne des salariés dans un plan d'épargne salariale. Il est plafonné à trois fois les versements volontaires d'un salarié, et à 8% du PASS (soit 3 138,24 € en 2017) brut par an et par salarié dans le cadre d'un PEE et à 16% du PASS (soit 6 276,48 € en 2017) brut par an et par salarié dans le cadre d'un PERCO.
Actif
Ensemble d’instruments financiers (obligations, actions, titres) composant le portefeuille de FCPE.
Actif net
Montant global des avoirs du portefeuille d’un FCPE évalués au prix du marché, après déduction des frais de gestion du FCPE.
Action
Titre émis par une société par actions, représentant une fraction du capital social. L'action confère à son titulaire, qui devient propriétaire de la fraction correspondante du capital de l'entreprise, des droits à l'information, des droits de vote aux assemblées générales et des droits aux dividendes. L'action peut être ou non cotée en bourse.
Actionnariat salarié
Politique visant à ce que les collaborateurs d'une entreprise en deviennent, directement ou indirectement, actionnaires.
Agirc
L'Agirc est l'organisme fédérateur des institutions de retraite complémentaire des cadres du secteur privé de l'industrie, du commerce, des services et de l'agriculture. Elle a pour missions de gérer le régime de retraite des cadres, d'informer, de coordonner et de contrôler les 21 institutions Agirc, de centraliser les résultats statistiques et financiers et de réaliser les prévisions.
Allocation d’actifs
Stratégie de répartition des instruments financiers entre les grandes classes d’actifs : actions, obligations et monétaires en tenant compte des prévisions d’évolutions des différents marchés mais également des objectifs et contraintes d’investissement du FCPE.
AMF (Autorité des Marchés Financiers)
Créée par la loi n° 2003-706 de sécurité financière du 1er août 2003, l'Autorité des marchés financiers est issue de la fusion de la Commission des opérations de bourse (COB), du Conseil des marchés financiers (CMF) et du Conseil de discipline de la gestion financière (CDGF). Ce rapprochement a pour objectif de renforcer l'efficacité et la visibilité de la régulation de la place financière française. Elle a pour missions de veiller à la protection de l'épargne investie dans les instruments financiers et tout autre placement donnant lieu à l'appel public à l'épargne, à l'information des investisseurs et au bon fonctionnement des marchés d'instruments financiers.
Arbitrage
L'arbitrage consiste à modifier la répartition de son compte d’épargne entre différents supports de placement (FCPE) proposés dans les accords de plan d’épargne salariale dans l’entreprise. L’arbitrage est différent d’un transfert qui correspond à un déplacement de tout ou partie de l’épargne d’un Plan d’épargne vers un autre Plan d’épargne, généralement géré par un autre gestionnaire. Cette opération permet individuellement d’optimiser son épargne salariale en réallouant tout ou partie de ses avoirs sur d’autres supports proposés (investis plus ou moins en actions, en obligations, ou en produits monétaires, etc).
ARRCO
L'Association des Régimes de Retraite Complémentaire, administrée par les partenaires sociaux, gère la retraite complémentaire au régime de la sécurité sociale de l'ensemble des salariés du secteur privé de l'industrie, du commerce, des services et de l'agriculture. Elle fédère 33 caisses de retraite.
Benchmark
Indice de référence composite constitué, dans des proportions fixes, d'indices représentatifs des différents marchés financiers sur lesquels le fonds est amené à investir de façon habituelle. Par la stabilité de sa composition, le benchmark est la référence en matière de performance et de niveau de risque du fonds. Il permet de comparer la performance du fonds à une référence stable et homogène tout au long de la période de placement.
Bénéficiaire
Toute personne ayant réglementairement accès aux dispositifs d’épargne salariale de son entreprise, éventuellement sous certaines conditions (ancienneté, nature du contrat de travail, statut personnel…).
CAC 40
Le CAC 40 (Cotation Assistée en Continu) est l'indice phare de la Bourse de Paris. Calculé en continu par Euronext (base 1000 au 31/12/87), il est composé de 40 valeurs sélectionnées parmi les 100 premières capitalisations boursières du marché français.
Cas de déblocage anticipé de l’épargne salariale
Les cas de déblocage sont prévus par la loi. Ils permettent aux épargnants de disposer, sous certaines conditions, de tout ou partie de leur épargne salariale avant les délais légaux prévus par les plans tout en conservant le bénéfice de leurs exonérations fiscales et sociales. Ce sont des cas spécifiques pour faire face aux besoins de financement d’un projet personnel ou bien suite à des accidents de la vie ou à d’autres évènements majeurs.
CIES (Comité Intersyndical de l’Épargne Salariale)
Créé le 29 janvier 2002, le Comité Intersyndical de l’Épargne Salariale regroupe un ensemble de confédérations syndicales : la CFDT, la CFE-CGC, la CFDT et la CGT. Ce rassemblement syndical agit dans l’intérêt des salariés en s’assurant que l’épargne salariale suit une politique d’investissement socialement responsable. Tous les ans, le CIES délivre un label à des supports d’investissement géré selon cette approche socialement responsable.
Commissaire aux comptes
Le commissaire aux comptes est nommé par l’organe de gouvernance de la société de gestion pour une durée de six ans. Ses missions sont de contrôler la bonne tenue des comptes sur le plan légal et de s’assurer qu’ils sont conformes à la situation financière de la société contrôlée.
Commission de souscription
Ce droit représente les frais à payer pour l'achat de parts ou d'actions d'OPCVM. Il s'ajoute à la valeur liquidative pour constituer le prix de souscription ou le droit d'entrée.
Compte Courant Bloqué (CCB)
Dans le cadre de la participation, les sommes constituant la Réserve Spéciale de Participation peuvent être affectées à un fonds consacré aux investissements de l'entreprise (« fonds d'investissement »). Pour ce faire, un compte courant est ouvert au nom de chaque bénéficiaire de la participation. Bloqué pendant 5 ans (8 ans lorsque l'entreprise est soumise au régime d'autorité), sauf cas de déblocage anticipé, ce compte produit des intérêts dont le niveau est préalablement négocié. La rémunération du CCB ne peut être inférieure au taux moyen de rendement des obligations des sociétés privées (TMOP). Pour les exercices clos à compter du 01.01.2007, le CCB doit coexister obligatoirement avce un Plan d'Epargne Entreprise (PEE) dans un accord de participation.
Compte Epargne Temps (CET)
Mis en place par convention ou accord collectif, le CET est alimenté par des jours de congés, des sommes diverses ou une épargne en argent. Le salarié peut l'utiliser soit pour percevoir une rémunération pendant des périodes d'inactivité, soit pour bénéficier d'une rémunération immédiate ou différée. Il peut disposer de son CET durant sa carrière ou dans le but d'anticiper son départ en retraite, ou de "monétiser", le cas échéant avec un placement dans les Plans d'Epargne Salariale mis en place dans son entreprise (sous certaines conditions). Des dispositions spécifiques sont prévues en cas de rupture du contrat de travail.
Conseil de surveillance
Le conseil de surveillance est composé de représentants des salariés et de représentants de l’entreprise. Il est chargé de contrôler la gestion d’un FCPE avec notamment pour fonction d’examiner le rapport annuel de gestion, d’exercer les droits attachés aux titres de capital détenus par le fonds, et de donner son accord préalable à certaines modifications du règlement du FCPE.
Coupon
Le coupon représente la rémunération du détenteur d’un titre obligataire, versée annuellement ou trimestriellement, selon les dispositions contractuelles.
Cours
Prix issu de la confrontation de l'offre et de la demande d'une valeur mobilière à un moment donné pour les valeurs cotées sur un marché réglementé.
CRDS (Contribution au Remboursement de la Dette Sociale)
Prélèvement social s'appliquant aux revenus d'activité et de remplacement (salaires et assimilés / revenus professionnels non-salariés / revenus de remplacement) ainsi qu'aux revenus du capital (revenus du patrimoine / produits de placements français soumis au prélèvement libératoire / revenus de l'épargne exonérés d'impôt sur le revenu).
CSG (Contribution Sociale Généralisée)
Prélèvement social dont l'assiette est identique à celle de la CRDS. Prélevée pour les plus-values réalisées sur les revenus du patrimoine et les produits de placement.
Date de valorisation
Date de calcul de la valeur liquidative.
Déblocage anticipé
Le législateur a prévu 9 cas dans le cadre du PEE et 5 cas dans le cadre du PERCO autorisant l'épargnant à demander le remboursement de ses avoirs avant échéance (5 ans pour le PEE / la retraite pour le PERCO).
Dépositaire
Intermédiaire dont le rôle principal consiste à enregistrer en compte des titres, qu'ils soient matérialisés ou dématérialisés, et à conserver les documents de propriété relatifs à ceux-ci.
Développement durable
Ce concept, qui a pris son essor dans les années 1990, désigne un modèle de développement économique et d'amélioration des conditions de vie sur le long terme et qui ne remet pas en cause les possibilités des générations futures d'améliorer elles-aussi leurs conditions de vie. Via les fonds socialement responsables, l'épargne salariale et l'épargne retraite peuvent être investies en privilégiant les actions et obligations d'entreprises respectant des critères de développement durable.
DICI
Document d'Information Clé pour l'Investisseur. Le DICI présente l'ensemble des informations du règlement d'un Fonds Commun de Placement d'Entreprise. Il remplace l’ancien document appelé la notice d’information. Il doit être consulté préalablement à toute opération individuelle sur un compte d’épargne salariale.
DIRECCTE
La Direction Régionale des Entreprises, de la Concurrence et de la Consommation, du Travail et de l’Emploi est une administration déconcentrée de l'Etat auprès de laquelle sont déposés notamment tous les accords d'épargne salariale de votre entreprise.
Disponibilité (de l’épargne)
Les sommes épargnées dans le cadre d’un PEE sont disponibles au cours de la 5ème année qui suit chaque versement. A compter de ce terme l’épargne devient disponible, et peut être récupérée à tout moment ou bien conservée dans le PEE. Dans le cadre d'un PERCO, les sommes deviennent disponibles au jour du départ en retraite.
Dividende
Le dividiende est le revenu d'une action. Il représente la part des bénéfices distribuée aux actionnaires.
Droits d’entrée et de sortie
Il s’agit de droits prélevés lors de la souscription à un FCPE ou lors d’un rachat de parts.
Epargne salariale
Ensemble des dispositifs, obligatoires ou facultatifs, permettant aux salariés de se constituer un portefeuille de valeurs mobilières (actions, obligations..) ou de les associer à l’amélioration de la performance de l’entreprise et/ou de les aider à se constituer une épargne à moyen ou long terme. Il s'agit essentiellement de l'Intéressement, de la Participation aux résultats, du Plan d'épargne d'entreprise (PEE) ou du Plan d'épargne retraite collectif (PERCO).
Epargne temps
Dispositifs au nombre de deux (Compte Epargne Temps et Jours de Repos non pris) qui permettent de convertir certains droits « à congés » acquis par les salariés et non pris, en offrant la possibilité de loger ces droits dans un Compte Epargne temps, et sous certaines conditions de transformer le temps épargné en élément de rémunération, affectable notamment sur un PERCO, avec le cas échéant un abondement possible de l’employeur.
FCP
Le Fonds Commun de Placement est un type d'OPCVM émettant des parts et n'ayant pas de personnalité juridique. L'investisseur, en achetant des parts, devient membre d'une copropriété de valeurs mobilières mais ne dispose d'aucun droit de vote. Il n'en est pas actionnaire. Un FCP est représenté et géré, sur les plans administratif, financier et comptable par une société de gestion unique qui peut elle-même déléguer ces tâches.
FCPE (Fonds Commun de Placement d'Entreprise)
Les Fonds Communs de Placement Entreprise sont les supports de placement du ou des plans d’épargne salariale d’une entreprise (PEE / PERCO). Plus précisément, un FCPE est une copropriété de valeurs mobilières gérée par une société de gestion. Les parts du FCPE sont ainsi détenues par les salariés ou les anciens salariés d'une entreprise.
La copropriété est contrôlée par un processus de Contrôle Interne, par un Dépositaire, par un Commissaire aux comptes, et par un conseil de surveillance dans lequel siègent des représentants des salariés et des entreprises. Les FCPE sont « dédiés » ou « multi-entreprises ».
Un FCPE peut être investi sur des titres monétaires, obligataires et/ou sur des actions.
FCPE dédiés
Les FCPE dédiés sont des fonds ouverts aux salariés d'une même entreprise ou d'un même groupe. Il s'agit soit de fonds investis en titres de l'entreprise (dont un tiers au moins de l'actif est investi en actions ou en obligations de l'entreprise), soit de fonds diversifiés (dont au moins deux tiers de l'actif sont investis dans des titres d'entreprises autres que celle qui a constitué le fonds ou celles qui lui sont liées dans le cadre d'un groupe).
FCPE multi-entreprises
Les FCPE multi-entreprises sont des fonds ouverts aux salariés de plusieurs entreprises distinctes.
FIA (Fonds d’Investissement Alternatifs)
Les Fonds d’Investissement Alternatifs désignent des organismes de placement collectifs qui remplissent ces conditions :
- Ils lèvent des capitaux auprès d’investisseurs dans le but de les investir, et suivent une politique d’investissement que ces FIA ou leurs sociétés de gestion déterminent, dans l’intérêt de ces investisseurs.
- Ils ne sont pas des OPCVM.
Fonds solidaires
Fonds diversifiés détenant entre 5 et 10% de titres émis par des entreprises solidaires, par des sociétés de capital-risque ou par des fonds communs de placement à risques, détenant eux-mêmes au moins 40% de titres émis par des entreprises solidaires (entreprises non cotées, remplissant certaines conditions d'ordre social et agréées en tant que telles par l'autorité administrative).
Frais de gestion ou frais sur encours
Frais prélevés par la société de gestion sur les encours pour rémunérer ses services.
Gestion libre
Mode de gestion qui laisse à l'investisseur la possibilité de choisir ses supports de placement comme il l'entend. Il lui revient donc de faire évoluer l'allocation de son capital en fonction de son aversion au risque, de son horizon de placement ou d'autres critères qui lui sont propres.
Gestion pilotée
Mode de gestion qui laisse à la société de gestion la mission de sécuriser progressivement le capital investi au fur et à mesure que le souscripteur s'avance vers l'âge de la retraite. Plus le départ à la retraite est lointain, plus la part risquée du portefeuille (investie en actions) est importante. Plus le départ à la retraite est proche, plus la part du portefeuille investie en actifs moins risqués (produits monétaires et obligataires) devient importante.
Gouvernance d'entreprise
C'est le système de répartition des droits et des responsabilités entre les principaux acteurs de l'entreprise : dirigeants, administrateurs, actionnaires et salariés. Le mode de gouvernance de l'entreprise permet de déterminer ses objectifs, les moyens de les atteindre et d'évaluer ses performances.
Indice
Essentiel dans la gestion de portefeuille, l’indice boursier est représentatif d’un marché (par exemple, le marché actions), d’une zone géographique (par exemple, la zone euro), d’une taille de capitalisation (par exemple, les petites et moyennes capitalisations). Le CAC 40 est l’un des plus connus.
Intéressement
Mode de rémunération facultatif, collectif, mis en place par un accord entre l'employeur et les représentants des salariés, permettant d'associer ceux-ci à l'amélioration des résultats et/ou des performances obtenus par l'entreprise. L'accord prévoit le versement de primes distinctes d'un complément de salaire lorsque des objectifs collectifs précisément définis sont satisfaits. Ces primes peuvent être immédiatement perçues ou bien placées, avec des avantages fiscaux associés si elles sont placées dans un PEE ou un PERCO (si mis en place dans l’entreprise).
Investissement Socialement Responsable (ISR)
Mode d'investissement ne retenant que des titres d'entreprises considérées comme pratiquant une gestion socialement responsable, c'est-à-dire respectant un ensemble de critères relatifs à la gestion des ressources humaines, au respect de l'environnement, aux relations de l'entreprise avec ses clients et fournisseurs, aux liens avec la société civile et au « gouvernement d'entreprise ». L'évaluation des entreprises par rapport à ces critères est réalisée par des analystes spécialisés à partir des travaux d'agences de notation telles que VIGEO.
Label CIES
Les organisations syndicales réunies au sein du Comité Intersyndical de l'Epargne Salariale accordent un label aux offres de gestion d'épargne salariale respectant un certain nombre de critères consignés dans un cahier des charges : fonds investis de façon socialement responsable, bon rapport qualité/prix quant au positionnement des frais de gestion des fonds et de tenue des comptes au regard des prestations proposées, conseils de surveillance composés majoritairement de représentants des salariés.
Livret Epargne Salariale
Le Livret d'Epargne Salariale est un ensemble d'obligation à la charge de l'entreprise qui dispose d'un ou plusieurs dispositifs d'épargne salariale. Ces obligations d'information interviennent à l'embauche et au départ du salarié de l'entreprise.
Obligation
Fraction d'emprunt émis par une société ou une institution publique (Etat). Il s'agit non pas d'un titre de propriété mais d'un droit de créance. L'acquéreur n'a aucun pouvoir sur la marche de l'entreprise. Il perçoit un intérêt et a droit au remboursement de la somme prêtée.
OPCVM (Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières)
Un OPCVM est un portefeuille de valeurs mobilières détenu en copropriété par plusieurs investisseurs, sous la forme d'une SICAV (Société d'Investissement à Capital Variable) ou d'un FCP (Fonds Commun de Placement). En contrepartie du capital apporté, les investisseurs reçoivent des actions de la SICAV ou des parts du FCP. Le capital est investi sur les marchés financiers ou d'autres marchés : l'OPCVM peut ainsi être monétaire, obligataire, en actions, diversifié, immobilier, etc.... En fonction des résultats obtenus par les placements, le montant du capital varie ; celui-ci rapporté au nombre d'actions ou de parts détenues par les investisseurs fait évoluer la valeur des actions de la SICAV ou des parts du FCP. Les investisseurs peuvent vendre ou acheter des actions ou des parts à chaque valorisation de l'OPCVM.
Part de FCPE
Représentation du droit de chaque détenteur sur le portefeuille de valeurs mobilières appartenant au FCPE.
Participation
Obligatoire dans les entreprises à partir de 50 salariés et facultative dans les autres, la participation consiste à répartir entre les salariés une partie du bénéfice dégagé par l'entreprise. Les modalités de calcul et de répartition sont définies dans un accord conclu entre l'employeur et les salariés ou leurs représentants. Les sommes distribuées au titre de la participation sont indisponibles pendant cinq ans si versement dans un PEE et jusqu’au départ effectif en retraite si versement dans un PERCO (sauf cas de déblocage prévus par la loi).
Parts disponibles
Parts de FCPE libres de tout blocage. Les parts disponibles peuvent demeurer dans le FCPE et continuer à bénéficier des revenus et des plus-values des placements nets d'impôt.
PASS (Plafond Annuel de la Sécurité Sociale)
Le Plafond Annuel de la Sécurité Sociale est une valeur de référence financière servant de base de calcul pour les prestations sociales de la Sécurité Sociale. Il sert également de base pour plafonner certains versements en épargne salariale : le plafond annuel individuel d’abondement versé par l'entreprise, le plafond de la prime de participation ou d'intéressement, etc. Il est réévalué annuellement par la Direction de la Sécurité Sociale.
PEE (Plan d'Epargne Entreprise)
Il s'agit d'un dispositif d'épargne collectif et facultatif qui permet aux salariés de placer leurs droits à Participation, leurs primes d'intéressement moyennant défiscalisation, d'effectuer des versements volontaires dans la limite de 25% de leur rémunération annuelle, et de recevoir un abondement de leur employeur en complément de ces versements volontaires. L'épargne est investie en valeurs mobilières, dans le cadre de FCPE, et est indisponible pendant cinq ans, sauf cas de déblocage anticipé prévus par la loi. Le PEE fait l'objet d'un régime fiscal particulièrement avantageux. Il peut se décliner sous la forme d’un Plan d’Epargne Interentreprises (PEI) lorsqu’il est commun à plusieurs entreprises distinctes, et sous la forme d’un Plan d’Epargne Groupe (PEG) lorsqu’il est commun à plusieurs entités d’un même Groupe.
PEG
Le Plan d'Epargne Groupe est un PEE commun à plusieurs entités d’un même Groupe.
PEI
Le Plan d'Epargne Interentreprises est un PEE ouvert à un périmètre d’entreprises déterminé ou bien répondant à un même critère d'appartenance (critère de branche, sectoriels, géographiques, etc).
PERCO (Plan d'Epargne pour la Retraite Collectif)
Le Plan d’Epargne pour la Retraite Collectif (PERCO) est un dispositif collectif d’épargne salariale facultatif mis en place dans le cadre de l'entreprise en complément d'un PEE à 5 ans. Il permet de se constituer une épargne alimentée par des sommes issues de l’intéressement, de la participation et des versements volontaires, avec l’aide éventuelle de l'employeur (abondement). En contrepartie d’un cadre social et fiscal avantageux, les sommes versées dans le PERCO restent indisponibles jusqu’au départ à la retraite sauf cas de déblocage anticipé prévus par la loi. Il peut se décliner sous la forme d’un PERCO Interentreprises (PERCO-I), lorsqu’il est commun à plusieurs entreprises distinctes, et sous la forme d’un Plan d’Epargne pour la Retraite Groupe (PERCOG), lorsqu’il est commun à plusieurs entités d’un même Groupe. Les impératifs de sécurisation de l'épargne excluent tout placement en titres de l'entreprise. La sortie du Plan s'effectue en rente viagère, ou en capital si le plan le prévoit.
Performance
(hors coupon). Différence de valeur pour une part d’un FCPE entre deux dates données.
Périodicité de valorisation
La périodicité de valorisation d'un FCPE indique le jour où est calculé la valeur de part d'un FCPE qui permet aux porteurs de parts de souscrire de nouvelles parts dans le Fonds ou de racheter leurs parts existantes. Le calcul de la valeur liquidative de la part du FCPE tient compte de toutes les valeurs détenues à l'actif du FCPE. La périodicité peut être journaliére, hebdomadaire ou mensuelle, trimestrielle ou semestrielle.
Plus value
Une plus-value (ou gain en capital) de même qu'une moins-value (perte de valeur à la revente) est la différence positive ou négative entre : le montant de la cession d'un titre et son prix d'acquisition.
Prélèvements sociaux
Les prélèvements sociaux désignent tous les prélèvements calculés sur les revenus du patrimoine et des placements. Ils sont prélévés le cas échéant sur le montant individuel remboursé à chaque porteur de parts. Ces prélèvements comprennent la CSG, la CRDS, la contribution additionnelle et les prélèvements sociaux complémentaires.
Provision Pour Investissement (PPI)
Déduction opérée sur le résultat de l'entreprise et constatée en comptabilité, en vue de faire face à un événement à venir (perte, charge, dépréciation...). Dans le cadre de la participation ou d'un plan d'épargne, les entreprises peuvent, dans certaines situations et sous certaines conditions, constituer en franchise d'impôt une provision pour investissement. Cette provision doit être utilisée dans un délai de 2 ans à la création ou l'acquisition d'immobilisations (matériels, contrats d'exclusivité, titres...). A défaut, le montant correspondant doit être réintégré dans le résultat et devient donc imposable.
Quorum
Le Quorum représente le nombre minimum de membres requis pour que le Conseil de surveillance puisse valablement se réunir et délibérer. Le quorum est fixé par le règlement du FCPE.
Rapport de gestion
Document publié au moins annuellement par la société de gestion pour commenter et expliquer l'évolution de la valeur des parts d'un fonds pour rendre compte de sa gestion.
Ratio de Sharpe
Le ratio de Sharpe a pour objet de mesurer le couple rendement/risque de chaque investissement et se fonde sur l’hypothèse qu’un risque ne mérite d’être pris en compte que s’il permet d’obtenir un excédent de performance par rapport à celui d’un placement sans risque (monétaire). Il répond au calcul suivant : quel supplément de performance (rendement) a été obtenu pour chaque % de volatilité consenti (risque), par rapport au taux sans risque (monétaire). Formule : Ratio de Sharpe = (Performance annualisée du fonds - Performance annualisée de l’EONIA) / Volatilité du fonds annualisée
Ratio d’information
Le ratio d'information est un indicateur de régularité de la surperformance, il mesure le rapport entre la surperformance d'un fonds, par rapport à son indice de référence et sa Tracking Error. Quelques repères : Plus la surperformance du fonds est importante, plus le ratio d’information est élevé. Plus le ratio d’information est élevé, plus le fonds est robuste. Plus la surperformance est régulière, plus la Tracking Error est faible, plus le Ratio d’information est élevé
Remboursement
Action par laquelle l'investisseur récupère les sommes investies, soit à l'issue de leur durée d'indisponibilité, soit à l'occasion d'un cas de déblocage anticipé.
Rendement
C'est le gain en pourcentage, sur une période donnée, d'un actif financier.
Rente
Revenu régulier (annuel, trimestriel ou mensuel) calculé et versé à partir d'un capital. Une rente peut être réversible (en général sur le conjoint) : lors du décès du bénéficiaire, son conjoint perçoit par exemple 60% du montant de la rente et ce jusqu'à son propre décès. Le choix de la réversion et du pourcentage sont effectués au début du versement de la rente et influent sur son montant : plus le pourcentage de réversion est élevé, plus la rente est réduite.
Rente viagère à titre onéreux
La rente viagère à titre onéreux est une rente versée à vie. C'est l’un des deux modes de sortie du PERCO. Elle est servie par un assureur. Son imposition est fonction de l’âge du crédirentier à sa mise en place.
RSP
Réserve Spéciale de Participation.
Sensibilité
La sensibilité d'un OPCVM (organisme de placement collectif en valeurs mobilières) mesure l’impact des variations de taux d’intérêt sur la valeur du portefeuille obligataire détenue par le fonds. Une sensibilité de + 4 (principalement fonction de la durée de vie moyenne des obligations composant le portefeuille) pour un OPCVM obligataire, signifie que sa valeur progressera de 4 % en cas de baisse des taux d’intérêt de 1 %, et que sa valeur diminuera de 4 % en cas d’une hausse des taux de 1 %. La sensibilité d’un OPCVM est donc un indicateur du risque de taux auquel est soumis l’OPCVM.
SICAV (Société d'Investissement à Capital Variable)
Société dont l'objet est de gérer un portefeuille collectif de valeurs mobilières. Comme toute société, une SICAV est pilotée par un Conseil d'administration et une assemblée générale. L'investisseur au sein d'une SICAV acquiert des actions de celle-ci et devient donc actionnaire de la SICAV.
SICAVAS
Support d’investissement d’actionnariat salarié susceptible d’être proposé dans le cadre d'un PEE ou d'un accord de participation et destiné à recueillir l’épargne salariale des bénéficiaires.
Société de gestion
Agréée par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF), la société de gestion est un établissement qui gère des portefeuilles de valeurs mobilières pour son propre compte ou pour le compte d’un tiers.
Teneur de compte (également appelé Teneur de compte conservateur de parts, ou TCCP)
Le teneur de compte est une entreprise d’investissement chargée d'assurer la gestion des comptes individuels des épargnants. Il est agréé par l’ACP (l’Autorité de Contrôle Prudentiel). Il reçoit les instructions de souscription et de rachat des parts, procède à leur traitement et initie les versements ou les règlements correspondants.
Teneur de registre
Le teneur de registre est un établissement financier qui réalise l’enregistrement comptable des entrées et sorties de fonds réalisés par l’épargnant ou l’entreprise sur un FCPE.
Tracking Error
La tracking error est une notion voisine de la volatilité ; cependant, alors que la volatilité se calcule sur la base de la performance absolue, la tracking-error est une mesure relative : par rapport au marché / par rapport à un indice de référence. La tracking-error entre un portefeuille et son indice de référence est la volatilité de la différence des rentabilités du portefeuille et de l'indice. Cet indicateur mesure le risque qu'ont les performances du portefeuille de s'éloigner de celles de son indice de référence.
Quelques repères : une tracking error de 2 % signifie que dans plus de 2/3 des cas, la performance du fonds se situera entre -2% et + 2 % par rapport à l'indice de référence. Un fonds indiciel actions aura par exemple une tracking error inférieure à 1 %. Un fonds actions géré activement aura une tracking error supérieure à 5 %.
Tranche de maturité
La maturité désigne le temps qui sépare la date à laquelle une obligation est émise, et la date à laquelle la valeur nominale de cette obligation est remboursée. Les titres sont regroupés par tranches de maturité de moins de 1 an, entre 1 et 3 ans, 3 et 5 etc ...
Valeur liquidative, ou valeur de part
Valeur obtenue en divisant l'actif net d'un OPCVM par le nombre de parts (FCP) ou d'actions (SICAV) en circulation. La valeur liquidative permet d'attribuer une valeur aux actions ou parts d'OPCVM qui ne font pas l'objet de cotation, valeur à laquelle s'effectuent les souscriptions et les rachats.
Valeurs mobilières
Terme générique définissant les titres représentatifs de droits de propriété ou de créance (actions, obligations, etc.) négociés sur les différents marchés boursiers et financiers.
Versement volontaire
Les versements volontaires sont des versements individuels effectués par un bénéficiaire dans un Plan d’épargne salarial (PEE et/ou PERCO) mis en place dans l’entreprise. Ces versements ne doivent pas dépasser, chaque année la limite d’un montant fixé à 25% de la rémunération annuelle brute de l’épargnant. Selon l’accord d’entreprise, ces versements volontaires peuvent bénéficier d’un abondement complémentaire de l’entreprise prévus dans le règlement du PEE et du PERCO.
Volatilité
La volatilité mesure l’amplitude des variations d’un titre ou d’un fonds. Statistiquement, plus la volatilité est élevée et plus le risque est grand. A titre d'exemple, un fonds dont la volatilité est forte verra son cours évoluer dans une fourchette relativement large, induisant ainsi de plus forts gains ou, a contrario, de plus fortes pertes.